Hogyan számoljuk ki a hozam
Hogyan számoljuk ki a hozamot?
„A mai befektetők nem profitálnak tegnapi növekedés” (Warren Edward Buffett)
Most hozok fel az első évben a nyilvános projekt „Az intelligens befektető”. Hamarosan közzé, különösen nem siet, mert amíg a csökkenés nem kívánnak tenni -, hogy vásárolni vagy eladni ...
Minden évben meghatározott tárca kitermelés szerinti eljárással amelyet a befektetési alapok értékének kiszámításakor felett. Elvileg ez is igaz, de csak a részvények ára. Az eredmény egy adott befektető lesz egészen más.
Van egy ellentmondás, ami megnehezíti mindent meghatározó jövedelmezőségét. Ez az I / O!
Korábban elhangzott én eredmény + 17,89% volt rossz (vagy inkább ez nem az én nyereségesség és a részvények értékének változása - ha a tárca lenne PIF és vettem pénzt részvényesek kezelése).
Azt hiszem, sok hasznos lesz elolvasni ezt a bejegyzést. Már egészen a közelmúltig nem is tudom, ezt az információt, úgy tűnt nekem, hogy az alkalmazott módszer egészen elfogadható.
„Hogyan kell kiszámítani a megtérülési ráta? „Első pillantásra ez a kérdés nem okoz a legkisebb nehézséget. Sokan tudják, hogy ki lehessen számítani a hozamot szükséges beruházások eredményeként elosztva az összes befektetett források és a levezetett érték éves kamatot.
A képlet a hozam (százalékban évente), ha nem egy I / O:
D = ((ΔS) / Snach) * 365 / T * 100%, ahol a
D - a kívánt hozam
ΔS - beruházás eredményeként az abszolút,
Snach - az összeg a kezdeti beruházás,
T - a napok száma a vizsgált időszakban.
De hozamszámításából probléma sokkal bonyolultabb a helyzet során a vizsgált időszakban végeztük betét vagy visszavonása alapok a befektetési portfólió. Ebben a formában nehéz még a tapasztalt szakemberek a beruházások.
A megoldás erre a problémára azt javasolta, hogy a kollégáim a büntető Arsagera
Kezdjük a meghatározása, hogy mi be- és készpénzfelvételre. Üzembe pénzt - az irány a pénz a beruházás. Például, ha vásárolt befektetési jegyek vagy hozzájárult pénzt ügynöki számla - mindez a beviteli eszköz. Visszavonása a befektetési alapok a kimenet, vagyis a példák, következtetések adódnak a befektetési jegyek visszaváltását vagy visszavonását pénzt a közvetítői számla.
Tudjuk, mi az I / O, hogy a konkrét ügyben, amely segít megérteni a logikát a probléma megoldásának a helyes meghatározás a korrigált hozam I / O erőforrásokat.
Egyes befektetők részvényeket vásárolt többet ér 1000 rubelt (Snach).
3 hónap után, megvette több részvény 500 rubelt (SW).
Újabb 4 hónap, hogy a befektető sürgősen pénzre van szüksége, és ő kénytelen volt eladni részét a részvények az összeg 300 rubel (Svyv).
Egy évvel az eredeti után megszerzését részvények értéke elérte a 1300 rubelt (Sitog).
A grafikonon ez a helyzet a következőképpen foglalható össze:
Ahhoz, hogy pontosan kiszámítani a beruházás megtérülése, mi kell még osztani a beruházások eredményeként a beruházás összegét. Továbbra is csak annak megállapítására, hogy a jelenlegi helyzetben az eredmény, és mi a helyes összeget.
Az első lépés a számítás eredménye a beruházás. Ösztönösen, a beruházás eredményeként a különbség az eszközök, amelyeket kapott, és az, hogy megtették. Ez azt jelenti, hogy szükség van a teljes összegét a befektetések értéke és az esetleges következtetéseket levonni a mennyisége a kezdeti és a későbbi bejegyzéseket.
A képlet meghatározó befektetési eredmény alapján I / O:
ΔS = (Sitog ΣSvyv +) - (+ Snach ΣSvv), ahol
ΔS - beruházás eredményeként az időszakban az abszolút,
Sitog - végső értékelés a beruházások (1300)
ΣSvyv - az összeget a kimeneti eszközhöz (300)
Snach - az összeg a kezdeti beruházás (1000)
ΣSvv - az összeg az összes beviteli eszköz (500).
Mi ezt a képletet, hogy a helyzet figyelembe venni: ΔS = (1300 + 300) - (1000 + 500) = 100. Így a befektető szerzett 100 $.
A második lépés a számítás visszatérés a legfontosabb: meg kell pontosan meghatározni, hogyan korrelál a kiszámított összeg befektetési eredmény, hogy helyesen határozza meg a befektetett összeg.
Az egyes részidőszakokat idő (T1, T2, T3) a beruházás összegét már változó. Az al-T1 periódusban - 1000 rubel, T2 - (1000 + 500 rubelt), T3 - (1000+ 500-300 rubelt). Ezen túlmenően, a saját maguk által ezen idő alatti időtartamok nem egyeznek. T1 - 90 nap, T2 - 120 nap, T3 - 155 nap. Ezért szükséges, hogy elfogadja az összeget befektetett az al-időszak napjainak száma, ezáltal meghatározzuk az átlagos „dolgozó” összeg (súlyozott összege a befektetett időt alapok) a vizsgált periódus alatt.
A képlet meghatározására az átlagos mennyiségű befektetett források alapján I / O:
V = (T1 * Snach + T2 * (Snach + SVV) + T3 * (Snach + SVV-Svyv) + ... + Tn * (Snach ΣSvv-ΣSvyv +) / ΣT, ahol
V - átlagos mennyiségű befektetett források,
T1, T2, T3, Tn - napok száma az al-időszak,
ST - a napok száma a vizsgált időintervallumban.
Mi ezt a képletet, hogy a helyzet tekinthető: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) * 155 + (1000 500-300 +)) / 365 = 1249,32.
A súlyozott átlagos mennyisége a beruházó összege 1249,32 rubelt.
Most tisztában az összes szükséges elemek közvetlen kiszámítása a hozamot.
A harmadik lépés - a számítás a hozam a kapott értékek. Erre elosztjuk az eredménye befektetés előzetesen kiszámított átlagos mennyisége a beruházások és lefordítani az eredmény az éves kamat.
A képlet a következő: D = (ΔS / V) * 365 / T * 100%
Kiderült, hogy a helyzet tekinthető hozam: (100 / 1249,32) * 365/365 * 100% = 8%.
Ezekkel a képletekkel, akkor mindig képes helyesen értékelni a jövedelmezőség a befektetési portfolió és segítségével kapott értékek hatékonyságának értékelésére a beruházás.
A helység algoritmus nem könnyű, de amikor a kiszámításakor a hozam és a nyereség, a legfontosabb dolog - annak pontosságát. Ez az algoritmus lehetővé teszi, hogy figyelembe veszi az összes árnyalatokat kapcsolódó források I / O és kap egy pontos kiszámításához a hozamot.
Ha ön használ vagyonkezelési szolgáltatások, megtudja, hogy a nyereség és a nyereségesség számítás a tárca, és ha az eltér a fenti algoritmus, ez egy alkalom, hogy érvényesítse az alkalmazott algoritmus.
Meg kell óvatosan utal, hogy a kiszámítása a beruházás megtérülését, mivel ez a szám a döntő az elemzés hatékonyságát beruházás, és ha ez lesz rosszul számítottak, akkor létrehoz egy rossz benyomást a hatékonyságát a beruházás.
Most, a gyakorlati számítás tárcámat.
Mint korábban már írtam, én úgy változik a módszer a „segélyalap” portfólió, azaz amikor belépnek az új média, elhatároztam az új NAV és a közös a „Asset Value” a beviteli eszköz, ezáltal növeli a számát paov folyamatos kiterjesztése a grafikon a portfolió értékét.
Ami azt illeti, várhatóan változik a „egységár”, de ez nem az igazi visszatérés az én beruházást, mivel ez a módszer nem veszi figyelembe az összeg I / O erőforrásokat. Tudtam bevezetni az új pénzt a mártások és csúcsok a kimenet, és a végén a menetrend „egységárát” lehet a származási - mint a beruházások eredményeként a jó plusz.
Execute a számítások a portfolió a fenti képlet. figyelembe véve az összes bemenet / kimenet és a tranzakció napján, valamint a végleges pénzügyi eredmények:
Esztergált + 23,78% évente.
+21,76% a 334 napig - évente (365 nap) + 23.78%. Tehát minden megfelelően kell számítani.
Elég jelentős torzulását - 24% vagy 18% - van különbség! Ha sikerül az eszközöket az év és nem lép be vagy visszavonása alapok, a meghatározása megtérülése „befektetési alapok” módszer alkalmas, de ha felveszi, illetve visszavonása, ne használja ezt a módszert -, hogy elhitesse saját maga vagy befektető!
By the way, néhány értő vezetők, bemutatva a saját történelmének igénybevételének ilyen trükkök - amelynek megarezultat egy kisebb összeget, majd később a befektetők injektált jelentősebb pénz - az eredmény romolhat, de saját még mindig vonzó az új befektetők.
Például tőkeemelésének 5 alkalommal 2 év, amely az első évben saját nőtt 4,5-szerese a kezdeti tőke 100 ezer rubel, majd a végén az első évben tett 50 millió. Rubelt, és az eredmény a második évben csak 11%, de a saját tőke egy gyönyörű növekedését 5 alkalommal 2 év!
Az eljárás szerint a meghatározó „részvényárfolyam” még mindig szép, de a reálhozam a beruházó - sokkal szerényebb. Azt javaslom, hogy figyeljünk erre a pontra ...
És milyen módszerrel használ?
Mindkét módszer lehet és kell használni - de különböző célú, akkor meg kell érteni. Ha a befektetési alapok (vagy IMU) és vegye pénzkezelési - meghatározzuk a részvény értéke van szükség, de azon kívül, hogy meg kell, hogy meghatározza a jövedelmezőség az egyes befektető. Ez függ a műveletek I / O erőforrásokat.
Ui By the way, mert ez árnyalatot néha előfordul téves meghatározása eredményként kapott egy adott befektető, ami hibákhoz emiatt.
Egy példája - Elvis Marlamov. amely idén tavasszal, hogy hozzájáruljon alapok vásárlására részvények piaci kudarc. Ő még vádolják ez? Van I / O erőforrások - ez rossz a befektető?
Úgy vélem, hogy ez, valamint a menedzser - a képesség, a megfelelő időben, hogy nyomja a gázt. A váll - Elmegyek az egyenletből, hogy mindenki, azt nem használhatja fel. De hogy pénzt vásárolnak olcsó eszközök megfelelő - ez gud.
Ő mindent jól! Megkerestem ezt a pánik.
De a nyilvános részvény számlák - minden jóval. Hogy lehet ez? Még azt írta, hogy Elvis még mindig szivárgott. Ez valójában? Vagy mínusz hagyományos rendszerben meghatározó nyereségesség?
A baj az, hogy a közvélemény határozza meg a „egységárát” az egyes befektetők, és nem az igazi megtérülési ráta, ami egy adott befektető.
Elvis Megígértem, hogy elküldi a szükséges adatokat, hogy számítsuk ki a valódi megtérülési ráta. Folytatás következik!